Boeing (BA) è stato uno dei titoli più ricercati su Zacks.com negli ultimi tempi. Per questo motivo, è opportuno esaminare alcuni fatti che potrebbero influenzare la performance del titolo nel breve termine.
Nell'ultimo mese, le azioni di questo costruttore di aerei hanno registrato un rendimento del +22,3%, rispetto alla variazione del +1,7% dello Zacks S&P 500 composite. Nello stesso periodo, il settore Zacks Aerospace - Defense, in cui rientra Boeing, ha guadagnato il 2,3%. La domanda chiave ora è: Quale potrebbe essere la direzione futura del titolo?
Anche se le notizie o le indiscrezioni dei media su un cambiamento significativo nelle prospettive commerciali di una società di solito provocano l'andamento del titolo e portano a una variazione immediata del prezzo, ci sono sempre alcuni fattori fondamentali che in ultima analisi guidano la decisione di acquisto e di mantenimento.
Revisioni delle stime di guadagno
Piuttosto che concentrarci su altro, noi di Zacks diamo priorità alla valutazione della variazione delle proiezioni degli utili di una società. Questo perché riteniamo che il valore equo delle azioni sia determinato dal valore attuale del flusso futuro di utili.
La nostra analisi si basa essenzialmente sul modo in cui gli analisti sell-side che coprono il titolo rivedono le loro stime sugli utili per tenere conto degli ultimi trend aziendali. Quando le stime sugli utili di una società salgono, sale anche il fair value del suo titolo. E quando il fair value di un'azione è superiore al suo prezzo di mercato attuale, gli investitori tendono a comprare il titolo, con conseguente rialzo del prezzo. Per questo motivo, gli studi empirici indicano una forte correlazione tra l'andamento delle revisioni delle stime degli utili e i movimenti a breve termine dei prezzi delle azioni.
Per il trimestre in corso Boeing dovrebbe registrare un utile di 0,40 dollari per azione, con una variazione di +105,2% rispetto all'anno precedente. Negli ultimi 30 giorni, la stima di consenso Zacks è cambiata del +4,4%.
La stima di consenso degli utili di -8,78 dollari per l'anno fiscale in corso indica una variazione di +7% rispetto all'anno precedente. Questa stima è variata del +0,2% negli ultimi 30 giorni.
Per il prossimo anno fiscale, la stima degli utili di consenso di 2,63 dollari indica una variazione del +129,9% rispetto a quanto Boeing dovrebbe comunicare un anno fa. Nell'ultimo mese, la stima è cambiata del -4,9%.
Avendo un solido track record verificato esternamente, il nostro strumento proprietario di valutazione dei titoli, lo Zacks Rank, offre un quadro più conclusivo della direzione del prezzo di un titolo nel breve termine, poiché sfrutta efficacemente il potere delle revisioni delle stime degli utili. A causa dell'entità della recente variazione delle stime di consenso e di altri tre fattori legati alle stime sugli utili, Boeing è classificata come Zacks Rank #5 (Strong Sell).
Crescita prevista dei ricavi
Sebbene la crescita degli utili sia probabilmente l'indicatore più importante della salute finanziaria di un'azienda, nulla accade in quanto tale se un'impresa non è in grado di far crescere i propri ricavi. Dopo tutto, è quasi impossibile per un'azienda aumentare gli utili per un periodo prolungato senza aumentare i ricavi. È quindi importante conoscere il potenziale di crescita dei ricavi di un'azienda.
Nel caso di Boeing, la stima di consenso delle vendite di 19,42 miliardi di dollari per il trimestre in corso indica una variazione del +31,3% rispetto all'anno precedente. Le stime di 66,04 e 82,36 miliardi di dollari per l'anno fiscale in corso e per quello successivo indicano variazioni rispettivamente del +6% e del +24,7%.
Ultimi risultati e storia delle sorprese
Nell'ultimo trimestre Boeing ha registrato un fatturato di 15,96 miliardi di dollari, con una variazione su base annua del +4,4%. L'EPS di -6,18 dollari per lo stesso periodo si confronta con -0,60 dollari di un anno fa.
Rispetto alla stima di consenso Zacks di 17,5 miliardi di dollari, i ricavi riportati rappresentano una sorpresa del -8,85%. La sorpresa in termini di EPS è stata del -61700%.
La società non è riuscita a battere le stime di EPS del consenso in nessuno degli ultimi quattro trimestri. La società non è riuscita a battere le stime di consenso sui ricavi in nessuno degli ultimi quattro trimestri.
Valutazione
Senza considerare la valutazione di un titolo, nessuna decisione di investimento può essere efficiente. Nel prevedere l'andamento futuro del prezzo di un titolo, è fondamentale stabilire se il suo prezzo attuale riflette correttamente il valore intrinseco dell'attività sottostante e le prospettive di crescita dell'azienda.
Il confronto tra il valore attuale dei multipli di valutazione di un'azienda, come il rapporto prezzo/utile (P/E), il rapporto prezzo/vendite (P/S) e il rapporto prezzo/flusso di cassa (P/CF), e i suoi valori storici aiuta ad accertare se il titolo è valutato in modo equo, sopravvalutato o sottovalutato, mentre il confronto tra l'azienda e i suoi concorrenti su questi parametri dà un buon senso di quanto sia ragionevole la sua quotazione.
Come parte del sistema Zacks Style Scores, lo Zacks Value Style Score (che valuta metriche di valutazione sia tradizionali che non convenzionali) organizza i titoli in cinque gruppi che vanno da A a F (A è migliore di B; B è migliore di C; e così via), rendendolo utile per identificare se un titolo è sopravvalutato, giustamente valutato o temporaneamente sottovalutato.
Boeing è classificata come F su questo fronte, il che indica che viene scambiata a un prezzo superiore rispetto ai suoi concorrenti. Clicca qui per vedere i valori di alcune delle metriche di valutazione che hanno determinato questo voto.